|
Terugblikken van de analisten op hun uitspraken van eind 2006 over 2007.
Ik stelde hen de volgende 7 vragen:
1. Zal de dollar verder aan kracht inboeten?
2. Zal het goud onafhankelijk van de dollar stijgen of dalen?
3. Welk van de edelmetalen zie je het het beste doen in 2007?
4. Welke van de mijnbouwaandelen zal het beter doen: de Zuid Afrikaanse
of Noord Amerikaanse?
5. Welk mijnaandeel tip je als de beste (of heel goede) groeier in
2007?
6. Welke junior geef je grote kans over te worden genomen in 2007?
7. Wat betalen we in dollars op 31 december 2007 voor goud en zilver?
Hartelijk dank Robert, Willem, Erik, Willem, Monarch, Mr Gold/GungHo en Roy voor jullie terugblikken op de deelname aan deze 7 over 2007 door 7
1. Robert Broncel:
Als je de antwoorden van Robert bekijkt dan kloppen die heel aardig met wat er dit jaar is gebeurd. Platina zal hem wel een beetje verrast hebben, hij verwachte dat goud het beter zou doen dan platina, omdat platina al behoorlijk was gestegen vorig jaar.
Zijn reactie over 2007: Tja, 't was me het jaartje wel! Hieruit blijkt maar weer hoe wispelturig het beeld kan zijn, ofschoon ik de kredietderivatencrisis heb zien aankomen. Hierover schreef ik al ruim een jaar geleden. Alleen kun je niet voorspellen wanneer een dergelijke uitbraak plaats vindt noch de naijleffecten ervan. Die zijn er nog steeds volop.
Wat de goudprijs betreft, is die in dollars wat hoger uitgekomen dan ik een jaar geleden had voorspeld, mede omdat de dollar verder is weggezakt. Gezien de ongewisse ontwikkelingen op de valutamarkt zou ik mij liever willen beperken tot de euro-goud pariteit. Het beeld wordt dan een stuk rustiger omdat het imago van deze muntsoort er aanmerkelijk positiever is komen bij te liggen. Niettemin kan dat beeld weer worden vertroebeld door de spagaat waarin de ECB zich thans bevindt. Vandaar dat ik het er op hou dat de goudprijs in euro's zal blijven stijgen gegeven de toenemende vraag vanuit het Midden- en Verre Oosten, zij het wellicht in iets mindere mate dan het afgelopen jaar maar toch richting 19.000 euro of een slordige 10%.
Robert Broncel
De 2e participant: Willem Jochems:
Willem heeft nog even elke vraag bij de kop gepakt en schreef op 6 december deze terugblik:
Wel de vraag was: zal de dollar verder aan kracht inboeten?
Nu we zien dat de usd op 76,35 staat (06-12-07) kunnen we zeggen dat de dollar weer een stuk kracht kwijt is. Van 85 naar 76 = 10% minder vertrouwen in de dollar.en wat brengt 2008? met nog wat mogelijke renteverlagingen wordt de dollar niet sterker. Misschien wel weer 10%(tot 78-80) erbij in begin 2008 vanwege Iran? Omdat iedereen weer in "veilige dollar wil".Als dat probleem opgelost is komt de werkelijkheid weer in beeld en gaat de dollar weer van de hand en kunnen we misschien wel tot onder 65 komen. Natuurlijk zien we goud en zilver een flinke daling maken met als reactie op de usd. Ik zou zeggen, als die daling weer komt pak die kans.
Zal het goud onafhankelijk van de dollar stijgen of dalen?
Misschien is dat wel wat zou moeten ware het niet dat er nog zoiets als manipulatie is?Maar wat we werkelijk zien is dat de goudprijs naar zijn echte werkelijke waarde moet. Er zijn krachten aan het werk die het in juiste richting duwen .Maar meestentijds zal het toch vice versa gaan, dollar up/goud down.Narigheid is er ook te melden met de subprime problemen, je kan de rente wel verlagen ,hoever nog met oplopende inflatie? Rente kan je vastzetten in de us voor 5 jaar? Is de rente na die 5 jaar dan nog lager? I don"t think so
Welke van de edelmetalen zie het het beste doen in 2007?
Zilver begon met 13$ hoewel nu ( 06-12-07) zilver op 14,47 (18,35 uur) is dat ongeveer 11% en dat lijkt niet veel, maar einde 07 kan dat 30-35% zijn met zilver op 17++ .En goud begon het jaar op $ 640 en nu (zelfde tijd) 805 = 25% maar er zit nog wat in het wat tot met einde jaar 07 .nog $ 80 erbij en je hebt $880 +-. dat zou dan op 37% kunnen komen, we zien het snel. Als ik het goed heb, nog geen explosies in zilver, misschien ook omdat er alles aan gedaan wordt om het tegen te houden?Hoelang kan je bal nog onder water houden?
Welke mijnbouwaandelen doen het beter de Zuidafrikaanse of de Noord Amerikaanse?
Hheb ik toch niet echt gevolgd maar de JSE zit nu op 27%en de TSX /S&P nu iets van 20% ,dat ligt dicht bij elkaar. As ik tenminste de goede indices gevolgd heb.
Welk mijnbouw aandeel tipte ik ?
Ik had voor Meridan gold gekozen nu is dat +- 20% misschien nog tot 30%? einde jaar. Ongetwijfeld zijn er nog veel betere te vinden maar er zijn er zoveel en dat kost flink tijd.
Welke junior heeft grote kans om te worden overgenomen?
hmm? Ik kan vanwege de drukte niet de informatie vinden die laat zien welke overgenomen zijn de laatste tijd.Wat betalen we in dollars op 31 december 2007 in goud en zilver?Wel ik had zo gezien? 870 en dat is nu ( 802 ) nog niet zover maar dat kan nog steeds. En zilver 150? Wel das ver over de hill gekeken lijkt mij .ik denk iets van tussen de 17-18 .en dan nog wat verder in januari/februari en dan een flinke tik omdat de dollar zogenaamd sterker wordt.Maar voor 2008 kan goud wel eens op 1200-1300 komen en zilver. Ik riep al: het zal me niet verbazen als zilver op 50 komt .maar ik ben zeer positief over zilverEn 50-60 klinkt heel mooi. Nu maar eens zien tegen einde 2008 wat daar van waar is. Het gereedschap wat ik gebruik zegt 200-240 het klinkt idioot? (niet in 2008 ) maar toch ook weer niet gezien de daling van de dollar/narigheid die er nog steeds is (houdt het ooit op?) inflatie die echt stijgende is, tekort aan zilver/zilvermijnbedrijven die nog aan het opstarten zijn. Dat kan tegen 2010 wel eens anders worden voor de edelmetalen (er komen nieuwe bedrijven bij die meer zilver op de markt zetten) als de rente echt niet zo laag meer is, om de inflatie in te dammen.Moet de rente stijgen en dan heb je de vice versa weer, maar dat zien we dan wel weer. En goud op 2000 en usd op 50-40 zou niet misstaan. Voor later, na 2008.
groeten vanWillem Jochems
De derde particpant die we vragen terug te blikken is Willem Middelkoop
Met zijn euro/dollar voorspelling van 1.36 leek Willem nogal progressief. We weten nu wel anders..... de euro is vandaag 1.47 "waard"
Wat zegt Willem zelf over zijn vooruitblik over 2007?
2007
Ja, dat was me het jaartje wel. Goud bereikte de all-time-high van $850 uit 1980. Dat bleek correct voorspeld in mijn vooruitblik van vorig jaar, "Goud zal waarschijnlijk de $800 gaan bereiken en mogelijk zelfs nieuwe all-time-high laten zien". Met zilver zal ik er wat verder naast. De zilverprijs steeg, maar niet "meer dan 25%".
Op de vraag "Welke van de mijnbouwaandelen zal het beter doen: de Zuid Afrikaanse of Noord Amerikaanse?" was het natuurlijk makkelijk scoren. Het antwoord dat, "De junior mijnbouwaandelen die een nieuwe ontdekking doen het hoogste rendement laten zien, ongeacht het land van herkomst" is elk jaar waar.
En dus ook in 2007. Zowel Kodiak en Noront stegen, na grote ontdekkingen, meer dan 400%. KXL steeg zelfs 1300%, sinds mijn eerste tip, over dit bedrijf, in januari 2006. Dat je beleggingen in exploratiebedrijven zeer goed moeten spreiden, over minimaal 10 goede fondsen die werken aan goede discoveries, bewijzen de rendementen van mijn Top5 in de 2007 competitie. Het gemiddelde van ruim 150% werd bereikt met hele grote verschillende rendementen;
MIO -40%
KXl +411%
BUF.V - 74%
ARU.TO 0%
NOT.V +500%
(stand 22 december jl)
Spreiden blijft dus essentieel, waarbij de winners de losers weer altijd goed blijken te maken. Wie de winnaars van morgen wil weten doet er goed aan de Discovery Alerts te volgen. Het gemiddelde rendement van ruim 80 tips in de afgelopen jaar ligt boven de 100%. (www.discovery-investing.com).
Maar mijn drie tips in de vooruitblik van 2007 "Mindoro Resources (MIO.V) en MetalCorp (MTC.C) en King's Bay Gold (KBG.V)" leverden een gemiddeld negatief rendement op van -35%. Spreiden is en blijft dus de norm.
De overname van Aurelian "daar kan je op wachten" is er nog steeds niet en het ziet er steeds meer uit dat ARU de goudmijn, in Equador, versnelt zelf gaat ontwikkelen.
Tot slot, voor dit jaar verwacht ik een goudprijs boven de $1000 en een zilver boven de $20 per ounce.
Willem Middelkoop
Nummer 4 is Monarch. Hij becommentarieert de vragen voor 2008:
1. Eind december 2006 schreef ik.
"De dollar zal aan kracht inboeten. Dat is de logica zelf, te wijten aan de zich voortdurend accumulerende tekorten op de betalingsbalans, het ongebreideld bijdrukken van papiergeld, aan de geldverslindende oorlog in Irak, aan de verspillende buitenlandse politiek, aan het binnenlands bestedingspatroon (Amerikanen sparen niet, integendeel zelfs). Dat gaat het vertrouwen van de rest van de wereld in de US$ ondermijnen. Dat daar dalingen van de $ mee gepaard gaan, staat voor mij vast. Hoe veel, hoe snel, in welke mate dat gaat, zal niet door de kleine belegger bepaald worden, maar door de grote jongens. Manipulatie zal niet van de lucht zijn, net als voor goud...."
Het is allemaal waar gebleken. En voor 2008 neem ik er geen woord van terug! Manipulatie zal in 2008 nog meer de toon zetten. De grote jongens zullen verdienen aan de stijgingen, en aan de dalingen. De US$ zal ongetwijfeld nog verder dalen, alhoewel er mogelijk ook periodes van consolidatie en zelfs van stijging zullen inzitten. Zolang er structureel niets veranderd in de VS mbt de voortsnellende aangroei van de geldhoeveelheid, zit er voor de dollar echter geen soelaas aan te komen. En zodra de Aziaten het spelletje beu worden, bestaat het gevaar voor een echte dollarcrash...
2. Ook hier moet ik niets terugnemen van mijn opinie van 2007:
"Het goud zal inderdaad meer als veilige haven dienen voor wie de dollar en het andere papiergeld wil ontvluchten. Meer en meer mensen zullen een deel(tje) van hun vermogen in goud stoppen. En als ze het laten leveren, zal het zo snel niet uit hun kluizen verdwijnen. Het zullen echter regeringen zijn die de trend zetten. Uiteraard willen die allemaal goedkoop kopen en duur verkopen. En daartussenin zitten de handelaars: niet enkel de mijnen, maar de grootbanken die zowel aan klilmmende als aan dalende koersen verdienen. Zij zullen de zaken manipuleren, zoals altijd: bvb een pakketje op de markt gooien in een lege markt (bvb als de helft van de wereld aan het feesten is) en het zelf terug binnenpakken tegen een habbekrats. De zakken van de angsthazen maken ze daarmee leeg, en die pakketten pakken ze er dan wel bij, tegen dezelfde habbekrats wel te verstaan....
Het verloop van de koers van goud zal wel degelijk een beetje een afspiegeling blijven van de evolutie van de dollar, maar.... er zullen periodes zijn dat het goud een eigen leven leidt. "
Voor 2008 geldt hetzelfde. Alleen, de volatiliteit neemt toe. De koersuitslagen (ups en downs) worden groter. Voor handige jongens die met opties uit de voeten kunnen, kunnen er gouden tijden aanbreken. Ze zullen echter ook vaak op het verkeerde been gezet worden. Goud staat voor een verdubeling, eerst gaan we richting 1050, vrijwel zeker in 2008, en daarna richting 1650 en hoger. Wanneer dat zal zijn? Als ik dat maar eens wist...
3. Op termijn blijf ik rotsvast overtuigd van zilver. Er is te weinig van. Hoe de periodieke fluctuaties zullen verlopen, mede ten gevolge van de manipulaties, weet ik niet, maar zilver moet omhoog.
4. Ik weet niet meer of de vraag dezelfde is als vorig jaar, maar mijn antwoord van toen was perfect:
"Of de zuidafrikaanse mijnbouwaandelen het beter zullen doen dan de andere, is moeilijk te beantwoorden. Persoonlijk heb ik niet al te veel vertrouwen in de Zuid-Afrikaanse omstandigheden.
a) De figuur van Mandela houdt de boel daar momenteel relatief rustig, maar de man is intussen hoogbejaard, en heeft niet het eeuwige leven.
b) De manier waarop zij met de Rand zijn omgesprongen lijkt mij niet bepaald het toppunt van intelligentie. Door de Rand zo sterk te houden, hebben ze hun economie voor een groot deel om zeep geholpen: import werd goedkoper, export duurder. Zelfs het ontginnen van goud werd, met de loonkosten in stijgende Rand en opbrengsten in dalende dollars, moeilijk. Vandaar de capriolen van Harmony, dat een bod uitbracht op Goldfields, en uiteindelijk bij Norilsk moest gaan aankloppen.
c) De taksen (rechtstreekse en onrechtstreekse) die de regering dan nog eens aan de mijnbouwers oplegt, lijken mij een beetje op het slachten van de kip met de gouden eieren, of toch zeker op haar het vel afstropen....
Nu de Rand een beetje daalt, verbetert het klimaat. Toch investeer ik liever mijn kapitaal in Westerse bedrijven, met hoofdzetel in Canada bijvoorbeeld. Je weet nooit wat Russen, Kazakken, Chinezen van plan zijn te doen of te laten. Daarom liefst bedrijven met transparantie, met klare doelstellingen, met een duidelijke strategie, en liefst met een CEO die zijn zaakjes kent en zelf weet hoe het moet. En dat dan in politiek stabiele landen. Dat de mijnsites gespreid zitten in Australië, Peru, Mexico, Canada of de VS, vind ik niet zo erg, zolang er geen clown aan het hoofd staat die de zaken dreigt te nationaliseren zodra er zilver of goud uit de grond komt, is het allemaal ok. SSRI en TRE zijn daarvan goede voorbeelden.
Als je mij de vraag nu stelt, dan lijkt het me toe dat de Zuidafrikanen eindelijk begrepen hebben dat zij hun munt in de hand moeten houden. Ik blijf bij mijn visie dat het wijs is te investeren in bedrijven die hun vestigingen hebben in politiek stabiele landen.
5. Een groot stuk veiligheid inbouwen is belangrijk. En met een stukje meegaan op avontuur met een explorer is eveneens plezierig, op voorwaarde dat het een suksesverhaal is en niet opnieuw de grond in kruipt.
Daarom: een paar ongehedgede groten, en daar opties op schrijven, met voorkeur voor kleppers als SSRI, SLW of TRE, of zelfs BHP. Daarom ook CZN.TO, waar het moment dat de productie kan starten er binnen enkele jaren zal zijn.
6. Overnamekandidaat: SA. Die Mitchell gouddeposit groeit qua bewezen reserves steeds maar. Dit bedrijf overnemen zal echter geld kosten.
7. Wat betalen we voor zilver en goud op 31/12/2008?
Aangezien ik er volledig naast zat (gelukkig niet als enige), ga ik gewoon de voorspelling verlengen. Goud gaat omhoog, in 2008 zeker tot +- 1100$, en mogelijk hoger. Zilver zal harder gaan. Ik blijf bij een high van +- 24$.
December 2007 Monarch
Roy Martens is de 5e deelnemer die zijn terugblik geeft:
Terugblik
Terugblikkend op 2007 kunnen we rustig stellen dat het een heel enerverend jaar was met mooie stijgingen in de metalen maar zeker de 2-de helft van het jaar fors dalende mijnaandelen.
De dollar is door het stof gegaan maar kan de komende jaren nog veel lager. Alles gaat in golven dus zal er tussendoor een herstel kunnen plaatsvinden, een herstel dat de opmaat kan betekenen voor een nog grotere en eventueel zelfs veel snellere val van de machtige dollar.
De Goudprijs heeft het aardig gedaan en is zelfs sterker gestegen dan ik in eerste instantie had verwacht terwijl Zilver het slechter heeft gedaan. Toch blijft Zilver mijn favoriet voor de komende jaren om de doodeenvoudige reden dat we een terugkeer naar de historische verhouding, 15:1, mogen verwachten. Indien goud gestaag blijft stijgen impliceert dit dus dat er op enige moment een versnelling in de zilverprijs zal moet optreden.
De mijnaandelen is een hoofdstuk apart, het vreemde is dat ondanks de gestegen metaalprijzen de mijnaandelen onder druk zijn komen te liggen, waardoor sommige enorm zijn terug gevallen. Het fundament en de vooruitzichten van veel van deze mijnen is niet wezenlijk veranderd, dus waar komt de daling dan vandaan ?
Wellicht dat dit toch te maken heeft met de slechte situatie in de VS waar veel van deze aandelen beleggers te vinden zijn, hebben ze het geld nodig gehad voor hun levensonderhoud, afbetaling van schulden of dekking van verliezen elders? Wie het weet mag het zeggen, vast staat voor mij dat de goede mijnaandelen het verloren terrein weer zeer snel kunnen goed maken. Zeker nu de potentiële toekomstige winsten hoger worden met de gestaag stijgende metaalprijzen. Elke bullmarkt gaat gepaard met ups and downs en het credo dient te zijn buy de dips…..
In een artikel voor de abonnees van www.resourcefortunes.com heb ik afgelopen weekend een update verzorgd die ook door een aantal sites is gepubliceerd, de update geeft aan dat goud snel naar de $1.000 zou kunnen gaan en dat VS beurzen wel eens op de rand van de afgrond zouden kunnen balanceren.
Het artikel is o.a. hier te lezen: http://news.goldseek.com/GoldSeek/1197993780.php
Dan nog even off topic:
Ik ben een tijd geleden een start gemaakt met een weblog waarvan het de bedoeling was om regelmatig informatie te verstrekken over mijnaandelen en mijn visie hierop. De gebruikte info is echter ook info die aan betalende abonnees van www.resourcefortunes.com werd verstrekt, hetgeen uiteraard niet als rechtvaardig werd ervaren zodat ik de activiteit weer snel heb gestaakt. Vanaf jan. 2008 zal ik de weblog opnieuw oppakken waarbij de info verstrekking wordt aangepast en de insteek meer zal zijn op basis van mijn handelen in de aandelen.
Roy Martens
6. De tandem: Gung Ho en Mr. Gold:
1.. Zal de dollar verder aan kracht inboeten?
We hebben dit jaar de dollar flink zien verzwakken, door de
renteverlagingen. Door de groeivertraging in de VS, staat de economische
groei onder druk in het Westen, en zien we de laatste weken de eerste
renteverlagingen in andere landen (UK). Daardoor is het mogelijk dat de
dollar relatief wat sterker wordt. Op het Goud zelf hoeft dat geen impact te
hebben, want voor de echte bull move in Goud, behoort het Goud in alle
valuta sterker te worden, dus ook als de dollar sterker wordt. Onze
bandbreedte voorspelling voor de $ dit jaar 1.40-1.45 lijkt 'redelijk' te
zijn uitgekomen.
2. Zal het goud onafhankelijk van de dollar stijgen of dalen?
Voor de echte bullmove in Goud moet het Goud omhoog ten opzichte van alle
valuta. In deze fase komen we nu aan, omdat meer en meer regio's de rente
zullen gaan verlagen, ondanks de dreigende inflatie.
3. Welk van de edelmetalen zie je het het beste doen in 2007?
Goud heeft het net als platinum gewoon zeer goed gedaan dit jaar.
4. Welke van de mijnbouwaandelen zal het beter doen: de Zuid Afrikaanse
of Noord Amerikaanse?
De Noord Amerikaanse stocks doen het duidelijk beter, al hadden bijna alle
Goudstock een bewogen jaar achter de rug. De stijging van de Loonie zorgde
ook voor hogere vaste kosten zoals arbeid, energie tov de baten in US $, en
het wordt dus dan ook heel erg oppassen ( Het Novagold verhaal). In Canada
moet men vooral goed opletten bij junior producers. Blijf uit de buurt van
mijnen met reserves die erg diep liggen, als gevolg van de mogelijke hoge
oncontroleerbare kosten. Ook de lokatie kan een probleem geven als de
reserves afgelegen liggen, omdat de kosten van de infrastructuur op dit
moment erg hoog zijn. Een open pit mijn met de juiste lokatie heeft dan ook
altijd qua kosten de voorkeur. In de US zijn de environmental issues bijna
overal hot en dus moet je bijzonder goed opletten wie de mining license
heeft. Veel explorers hebben die nog niet en buiten het feit of ze dat
krijgen, is het ook nog eens een bijzonder tijdrovende procedure. Vanuit
een juridisch, klimatologisch & geologisch oogpunt blijft onze fundamentele
voorkeur uitgaan naar Mexico. Ook de beschikbaarheid van personeel lijkt
geen probleem te zijn. Een groot pluspunt is, dat het hele jaar door
mijnbouw of exploratie mogelijk is, in tegenstelling tot veel plekken die
noordelijker liggen (Canada bijv). De investeringen in met name de junior
sector waren dit jaar teleurstellend en er werd eigenlijk alleen maar
geïnvesteerd in de metals zelf, en het zal voor veel (junior) miners heel
moeilijk worden overeind te blijven het komende jaar.
5. Welk mijnbouwaandeel tip je als de beste (of heel goede) groeier in
2007?
MUNDORO ( MUN)s B license is nog steeds pending, en een bijzonder onhandig
PR bericht dit jaar bevestigde de nerveuze stemmig. MUN blijft hoe dan ook
nog steeds de allergoedkoopste WCD deposit met pre FS /FS en een
speculatieve risk/reward waar iedere explorer zonder gram resource jaloers
op zou zijn. In de huidige markt maakt dat weinig uit, want wordt
voornamelijk bepaald door newbie resource investors, die liever achter een
g(d)rill aanlopen dan te investeren in een mogelijke mijn. Feit blijft, dat
er gewoon weinig interesse is bij retailers voor serieuze bedrijven in deze
sector, zolang er werkelijk ridicule bedragen betaald worden voor explorers
zonder 43-101 resources. Bij MUN is het nu wachten op de benoeming van de
nieuwe gouverneur en verwacht men rondom het Chinese nieuw jaar meer nieuws.
De Chinese mining markt bevindt zich een booming stadium en het zal niet
lang meer duren voordat China ook hier een leidende rol in deze industrie
gaat spelen. Excellon ( EXN) deed het dit jaar overigens goed, maar ook dat
ging niet zonder slag of stoot. Weliswaar met luxe problemen, o.a. de grades
waren te hoogwaardig voor de Penoles melter en als gevolg daarvan duurde het
langer om de silver debentures te sluiten. EXN kreeg recent de bevestiging
voor een TSX listing, en is zo goed als schuldenvrij. Ze behoren nu geld te
verdienen, terwijl er nog steeds jacht gemaakt wordt door de JC onder CRD
geologen Megaw op de spreekwoordelijke WCD silver olifant. Excellon lijkt nu
een van de weinige silver miners die dankzij de hoge grades van Zilver, Lood
& Zink ook bij veel lagere PM/BM prijzen nog winst kan maken. Het uiterst
agressieve drill programma (minimaal 4 drills) wordt uit eigen middelen
gefinancierd en de 'olifant' lijkt steeds dichterbij te komen.
6.Welke junior geef je grote kans over te worden genomen in 2007
Er waren toch nog heel wat overnames, mergers en spin offs. Merdian zoals
voorspeld, die op uiterst agressieve wijze is overgenomen door Yamana (die
zelf ook nog steeds een mogelijk Take Over kandidaat is). Ook voor GSS is er
gezien de huidige SP interesse door een van de grote majors, die
waarschijnlijk gezien de huidige situatie liever afwacht hoe de recovery
grades van de Biox gaan uitvallen. Ook bij Campbell is de samenwerking met
NUINSCO verder versterkt en gaat dit kwartaal, ondanks de lagere koperprijs,
waarschijnlijk met zwarte cijfers eindigen. Deze BM/PM combinatie lijkt op
deze levels dan ook nog steeds een ideale TO. Ook Trade Wind Ventures ( TWD)
wist uiteindelijk een gedegen financier te vinden voor een spin off van
Detour. Een spin off a la Pelangio zit in de pen en DGC was natuurlijk dit
jaar niet voor niets een van de meest succesvolle IPO's. Het is inmiddels
geen geheim meer dat het gehele Detour block zich kan verheugen in Major
belangstelling en nu niet alleen meer van Gold Corp. TWD heeft minimaal 2
miljoen 43-101 resources, maar ondanks de mooie boor resultaten het
afgelopen jaar en de bijzonder interessante exploration properties, heeft
2007 laten zien dat alleen PR niet genoeg is. Het management heeft IMHO
goed gehandeld met de RBC deal, gezien de bijzonder onzekere financiering
problematiek voor 2008 . Deze spin off lijkt voor RBC een witte raaf, gezien
het feit dat TWD met resources en exploraties nog steeds voor een fractie te
koop is tov van explorers zonder ook maar 1 gram bewezen metals of voldoende
kapitaal om 2008 door te komen. Ook China krijgt een spin off en dat geldt
ook voor de andere properties. Het lijkt helaas de enige wijsheid om de SP
op te krikken voor de zittende aandeelhouders en het hele Detour block
hapklaar te maken voor een major, want ook voor Hunter Dickinson lijkt dit
hele project een paar maten te groot.
7.Wat betalen we in dollars op 31 december 2007 voor goud en zilver?
Onze eerdere prognoses lijken tot nu toe net als met onze $ prognose tot nu
toe dicht bij de actuele koersen uit vallen. Opvallend is wel dat iedereen
zilver veel hoger zag eindigen in 2007 maar ook onze wat voorzichtere
prognose van $ 17(,50) bleek nog aan de hoge kant en werd dit jaar zelfs
helemaal niet gehaald.
En dan Last but not least: Eric Hommelberg:
1. Zal de dollar verder aan kracht inboeten?
De dollar zal zeker verder aan kracht inboeten daar dit de enige remedie is om de alsmaar oplopende tekorten op de (met name) handelsbalans een halt toe te roepen. Oud Fed voorzitters Volcker en Greenspan wijzen ook keer op keer op een onontkoombare verdere daling van de dollar.
De dollar heeft idd verder aan kracht ingeboet en heeft daarbij een belangerijk 30 jarig steunpunt neerwaarts doorbroken. Het verhaal is duidelijk, Amerika spendeert zich regelrecht naar een faillisement. De dollar zal aan kracht blijven inboeten zolang er geen policy wordt geimplementeerd welke oa de tekorten op op de handelsbalans een halt toe kunnen roepen. Tevens blijft Amerika veroordeeld tot de welwillendheid van hun geldschieters om de lopende oorlogen in Irak/Afganistan te kunnnen blijven financieren.
Geschatte kosten lopen al op tot meerdere biljoenen dollars. Dit alles is bijzonder dollar negatief!
2. Zal het goud onafhankelijk van de dollar stijgen of dalen?
Het goud kan onafhankelijk verder stijgen van de dollar maar een verdere daling van de dollar zal deze opwaartse beweging alleen maar doen versterken. Een dalende dollar zal dus zeker geen dalende goudprijs tot gevolg kunnnen hebben.
Het goud heeft de (inverse) dollar ruimschoots ‘outperformed’ afgelopen jaar, dwz, voor ieder procent dat de dollar daalde steeg het goud met meer dan een procent. De ‘outperformance’ is nu zo sterk dat het goud ook kan stijgen zonder een verdere daling van de dollar. In feite zien we dit de laatste weken ook gebeuren.
3. Welk van de edelmetalen zie je het het beste doen in 2007?
Zilver! Zilver is veruit het meest volatile edelmetaal met grote ups and downs maar in een ‘bull’ market (goud) zal zilver het goud met grote marge ‘outperformen’.
Zilver is tegen mn verwachting in achter gebleven bij het goud. Toch zie ik voor zilver nog een groot opwaarts potentieel voor 2008 en verwacht dat zilver het goud dit jaar met grote marge zal ‘outperformen’.
4. Welke van de mijnbouwaandelen zal het beter doen: de Zuid Afrikaanse of Noord Amerikaanse?
Noord Amerikaanse. Nevada staat weer helemaal in de ‘picture’ en de exploration (boor) activiteiten zijn daar geexplodeerd het afgelopen jaar. Momenteel zijn er nog nauwelijk drill rigs te verkrijgen voor exploration companies die willen gaan boren daar. Ook Quebec en British Columbia (Canada) laten een explosie van exploration activiteiten zien. Kortom, Noord Amerika is ‘hot’.
Zuid Afrikaanse mijnbouw aandelen waren een drama dit jaar en verwacht ook niet veel beter voor 2008. Ik blijf bij de Noord Amerikaanse mijnbouw aandelen, Nevada blijft ‘hot’ eveneens als Quebec en British Columbia.
5. Welk mijnbouwaandeel tip je als de beste (of heel goede) groeier in 2007?
Mexivada Mining Corp – MNV.V. Dit zijn eigenlijk drie bedrijven in een. Mexivada is klaar om te gaan boren op hun Nevada properties (zodra ze een drill rig kunnnen bemachtigen, waarschijnlijk January) en hebben zojuist hun boorprogamma op hun Yecora project in Mexico afgerond (resultaten kunnen ieder moment binnnen komen).Van Mexivada’s Gold/Diamond project in Congo kunnen de eerste exploration resultaten worden verwacht in February 2007. De kans op een discovery van een diamond kimberlite dyke is aanzienlijk.
Mexivada heeft mn verwachting in 2007 niet waar gemaakt maar staat er nu beter voor dan ooit. Ik verwacht voor begin 2008 een significante Molybdenum discovery op Mexivada’s Moly-Dome project in Nevada en een significante zilver discovery op Mexivada’s La Republica project in Mexico. Tevens maakt Mexivada grote vorderingen in haar diamanten jacht op het Malambani Gold/Diamond project in Congo (Brazzaville). Ik verwacht dan ook een uitermate succsesvol jaar voor Mexivada in 2008.
6. Welke junior geef je grote kans over te worden genomen in 2007?
Aurelian Resources ARU.V
Aurelian is tegen mn verwachting in niet overgenomen afgelopen jaar. Toch blijft het mi een kwestie van tijd daar de major producers zitten te springen om proven ounces. Voor 2008 geef ik Kodiak Exploration een goede kans om overgenomen te worden.
7. Wat betalen we in dollars op 31 december 2007 voor goud en zilver?
Goud noteert boven de $800 voor eind 2007 en zilver boven de $22
Mn voorspelling mbt goud is aardig uitgekomen en verwacht voor 2008 goud prijzen van boven de $1000. Zilver daarentegen is achter gebleven bij mn verwachtingen voor 2007 maar verwacht dat zilver het goud zal outperformen in 2008 en verwacht dat zilver boven de $25 noteert in 2008.
Hieronder vind je het originele 7 vragen aan 7 analisten over 2007 verhaal van eind 2006, lijkt lang geleden, maar fundamenteel nauwelijks veranderd:
|
Vraag
1 |
de
vraag: |
Zal
de dollar verder aan kracht inboeten? |
| de
antwoorden |
Roy
Martens |
Gezien
de geweldige schulden van de VS zal de dollar normaliter een forse
deuk moeten oplopen, echter de belangen zijn zeer groot: de hele
financiële wereld hangt vast aan de dollar. De daling zal
er uiteindelijk komen al zal dat niet zonder slag of stoot gaan,
de trigger zal zijn wanneer met name China en Japan de steun aan
de dollar definitief vaarwel zullen zeggen. Zij bezitten samen
ongeveer zo’n 60 % van al het staatspapier. |
| Eric
Hommelberg |
De
dollar zal zeker verder aan kracht inboeten daar dit de enige
remedie is om de alsmaar oplopende tekorten op de (met name) handelsbalans
een halt toe te roepen. Oud Fed voorzitters Volcker en Greenspan
wijzen ook keer op keer op een onontkoombare verdere daling van
de dollar. |
| Mihaly
Schroth & Gung Ho |
De
afgelopen jaren heeft de dollar weinig gedaan tov de euro. Eind
2003 stond de euro/US$ tegen de 1.30 aan te hikken, en daar staan
we nu ook weer. De afgelopen jaren is er dus een zijwaartse beweging
geweest. De grote move in de dollar was vooral in de jaren daarvoor,
van de 0.85 naar de 1.30. Financieel gezien is de VS een puinhoop
(niets nieuws), en de kans dat ze daaruit komen lijkt klein (ook
al jaren zo), aan de andere kant is nagenoeg iedereen bearish
op de dollar…dus zal de verrassing aan de andere kant liggen.
Ook gezien de belangen (rente vs) zie ik de $ zeker niet significant
zakken. Toch is het verstandig om in ieder geval een gedeelte
van het dollarrisico af te dekken, omdat een spike naar de 1.40-1.45
zeker mogelijk is. |
| Willem
Middelkoop |
Ja,
de $1.36 zullen we wel gaan zien, maar tijdens eventuele onrust
op de beurzen kan de dollar toch weer vluchthaven worden. |
| Robert
Broncel |
Naar
het zich laat aanzien zal de dollar verder aan kracht inboeten.
Dit heeft te maken met de opwaartse conjunctuur en rentedruk in
Europa contrair aan die van de V.S. Veel zal evenwel afhangen
van de rol van de Aziaten, met China voorop. Ook daar lijdt men
niet graag valutaverlies. |
| Monarch |
De
dollar zal aan kracht inboeten. Dat is de logica zelf, te wijten
aan de zich voortdurend accumulerende tekorten op de betalingsbalans,
het ongebreideld bijdrukken van papiergeld, aan de geldverslindende
oorlog in Irak, aan de verspillende buitenlandse politiek, aan
het binnenlands bestedingspatroon (Amerikanen sparen niet, integendeel
zelfs). Dat gaat het vertrouwen van de rest van de wereld in de
US$ ondermijnen. Dat daar dalingen van de $ mee gepaard gaan,
staat voor mij vast. Hoe veel, hoe snel, in welke mate dat gaat,
zal niet door de kleine belegger bepaald worden, maar door de
grote jongens. Manipulatie zal niet van de lucht zijn, net als
voor goud.... |
| Willem
Jochems |
De
dollar zal wat verder wegzakken, denk usd +- 75 de euro, yen en
andere valuta zullen nog wat sterker worden.... euro € 1,44? |
Vraag
2 |
de
vraag: |
Zal
het goud onafhankelijk van de dollar stijgen of dalen? |
| de
antwoorden |
Roy
Martens |
Uiteindelijk zal
de koppeling tussen goud en dollar worden losgelaten. Het kan
zelfs zijn dat zowel de dollar als de goudprijs samen in prijs
zullen gaan stijgen, goud als werkelijk item van waarde en de
dollar door de steun van diverse partijen. Ik verwacht de goudprijs
gestaag te zien stijgen do komende jaren onafhankelijk wat de
dollar uiteindelijk zal doen. Goud kan volgens mijn overtuiging
naar minimaal $ 2,000 tot $ 3,.000 per ounce stijgen voordat de
top is bereikt. |
| Eric
Hommelberg |
Het
goud kan onafhankelijk verder stijgen van de dollar maar een verdere
daling van de dollar zal deze opwaartse beweging alleen maar doen
versterken. Een dalende dollar zal dus zeker geen dalende goudprijs
tot gevolg kunnnen hebben. |
| Mihaly
Schroth & Gung Ho |
Als
je gelooft in een bullish scenario voor goud, dan zal de prijs
van goud onafhankelijk van de dollar bewegen. Goud zal moeten
versterken ten opzichte van alle valuta, aangezien alle valuta
fiatvaluta zijn. Hoe de ene fiat valuta (bijv. de dollar) ten
opzichte van de andere (bijv. de euro) beweegt, is alleen van
belang in het beginstadium van de bullmarkt in goud (vanaf 1999-2003).
Als men erachter komt dat waarde van de dollar, euro, yen etc
nihil is, zal de volgende fase van de goudbull plaats vinden.
De bewegingen van ‘waardeloze’ valuta ten opzichte
van elkaar is dus niet belangrijk voor goud. De eerste stap van
deze nieuwe fase voor de goudbull hebben we vorig jaar zien beginnen,
toen goud in alle valuta steeg(in dollars van de 450 zone naar
de 730). De dollar heeft over die periode weinig gedaan, precies
wat zou moeten naar mijn mening. Goud is value en beperkt aanwezig,
geld is er onbeperkt, en de geldgroei van alle valuta is vanuit
historisch perspectief enorm. De alsmaar nieuwe geldstromen zullen
in eerste instantie naar de andere markten stromen(stocks, housing
en bonds), deze wederom opblazen tot misschien wel enorme proporties….in
deze laatste fase zal goud enorm moeten versnellen. |
| Willem
Middelkoop |
Ja,
de vraag naar goud stijgt en de productie niet, daardoor ontstaat
er nog meer opwaartse druk op de goudprijs, ongeacht de waardeontwikkeling
van de dollar. Goud zal waarschijnlijk de $800 gaan bereiken en
mogelijk zelfs nieuwe all-time-highs laten zien. Dat zou een stijging
betekenen van meer dan 25% tov de stand nu eind 2006. |
| Robert
Broncel |
Het
goud zal niet zozeer onafhankelijk van de dollar stijgen, tenzij
ook het vertrouwen in de euro afneemt. Voorts is daar een zekere
correlatie met de olieprijs. Wel is het zo dat het goud kan worden
beschouwd als de vertrouwensbarometer van het internationale geldverkeer.
Twee partijen houden zich vooralsnog redelijk in balans: enerzijds
de centrale banken middels hun goudverkopen en anderzijds de opkomende
middenklasse in Azië, die 'by all means' goud zullen gaan
kopen als een soort verzekering tegen slechtere tijden en anderzijds
ter sociale onderscheiding. Hoewel de goudproduktie op zich niet
meer in staat is aan de marktvraag te voldoen, wordt de markt
"bijgevoed" door de centrale banken. Als één
van de eersten in Europa vanaf 2001 blijf ik voor de langere termijn
onverkort positief over de prijs van het goud. |
| Monarch |
Het
goud zal inderdaad meer als veilige haven dienen voor wie de dollar
en het andere papiergeld wil ontvluchten. Meer en meer mensen
zullen een deel(tje) van hun vermogen in goud stoppen. En als
ze het laten leveren, zal het zo snel niet uit hun kluizen verdwijnen.
Het zullen echter regeringen zijn die de trend zetten. Uiteraard
willen die allemaal goedkoop kopen en duur verkopen. En daartussenin
zitten de handelaars: niet enkel de mijnen, maar de grootbanken
die zowel aan klilmmende als aan dalende koersen verdienen. Zij
zullen de zaken manipuleren, zoals altijd: bvb een pakketje op
de markt gooien in een lege markt (bvb als de helft van de wereld
aan het feesten is) en het zelf terug binnenpakken tegen een habbekrats.
De zakken van de angsthazen maken ze daarmee leeg, en die pakketten
pakken ze er dan wel bij, tegen dezelfde habbekrats wel te verstaan....
Het verloop van de koers van goud zal wel degelijk een beetje
een afspiegeling blijven van de evolutie van de dollar, maar....
er zullen periodes zijn dat het goud een eigen leven leidt. |
| Willem
Jochems |
Ja,
ik zie de goudprijs onafhankelijk stijgen en dalen tegenover de
dollar. Alles is al uit het verband getrokken en zolang die scheve
verhouding voortduurt - en dat doet het - volgt goud zijn eigen
koers richting 1900 dollar. Ik zie meer narigheid volgend jaar. |
Vraag
3 |
de
vraag: |
Welk
van de edelmetalen zie je het het beste doen in 2007? |
| de
antwoorden |
Roy
Martens |
Zilver
blijft mijn absolute favoriet, de vraag neemt toe terwijl de productie
fors achter blijft; dit geteld bij de historische verhouding tussen
goud en zilver van 15 : 1 levert voor mij maar 1 echte winnaar
op voor 2007 en de jaren er na. De bewegingen in zilver zullen
wel steeds heftiger worden, omdat ook hier grote belangen op het
spel staan en enorme krachten aan het werk zijn om de zilverprijs
laag te houden. |
| Eric
Hommelberg |
Zilver!
Zilver is veruit het meest volatile edelmetaal met grote ups and
downs maar in een ‘bull’ market (goud) zal zilver
het goud met grote marge ‘outperformen’. |
| Mihaly
Schroth & Gung Ho |
Veel (base)metals zijn
een speelbal geworden van de speculanten cq hedgefunds. De beperkte
fysieke voorraad voor zowel de korte als de langere termijn maakt
de Metal sector een bijzondere. Met zo’n ‘setup’
maakt zilver duidelijk de meeste kans om flink te stijgen. Aan
de andere kant lijkt de waarde voor zilver niet voor iedereen
duidelijk. Digitale Fotografie heeft duidelijk schade gebracht,
ondanks het feit dat het misschien niet terecht is.
Voor mij blijft zilver in eerste instantie ‘poor man’s
gold’. Gaat zilver omhoog, dan komt dat in eerste instantie
door de stijging van goud. Er bestaat altijd een kans dat iemand
de comex voorraden een keer wegkoopt, maar als Buffet er al
problemen mee heeft, dan acht ik de kans gering daarop.
Goud
heeft een zetje nodig van een aantal centrale banken. Het grote
probleem met goud is, is dat er veel te veel goud is. Al het
goud - ooit gedolven - is ergens aanwezig, en dat is naar mijn
mening de rem op goud geweest de afgelopen 15 jaar. Niemand
weet hoeveel er in welke kluis ligt, en daar komen we ook nooit
achter. Zolang dat het geval is, kan al het goud uit de kluizen
van de centrale banken komen, zonder dat we het weten. Dit is
natuurlijk een spel dat al jaren op globale schaal bezig, dus
nu opeens ophouden lijkt geen reële optie. Ondanks de redelijke
prestatie van goud zorgt dat laatste punt ervoor dat een aantal
grote partijen niet of nauwelijks in goud zitten. Vanuit het
Westen verwacht ik dan ook geen redding met betrekking tot een
grote aanschaaf van een fysieke positie. De nieuwe opkomende
landen als Rusland, Argentinië, Brazilië, India, China
etc zullen de kar moeten trekken. Rusland doet dat al(al lenen/swappen
ze het ook), maar de rest is (nog) te stil. Als dit verandert
in 2007, dan zet ik mijn geld vol op goud.
|
| Willem
Middelkoop |
Het
zou mij niets verbazen als zilver zelfs meer dan 25% gaat stijgen
en richting de $20 gaat in 2007. |
| Robert
Broncel |
Afgezien
van het goud kennen de andere edelmetalen als platina en zilver
ook een industriële toepassing en zijn als gevolg daarvan
ook meer conjunctuurgevoelig. Anderzijds blijkt er historisch
gezien een vrij nauwe correlatie met het goud te bestaan. Platina
en zilver zijn uitschieters geworden in relatie tot het goud,
dat juist iets is achtergebleven. Derhalve kies ik voor goud. |
| Monarch |
Zilver. Er is een structureel tekort aan, maw er komt minder in
circulatie dan er verbruikt wordt. Het wordt industrieel verbruikt,
en na verbruik is het weg, of niet recycleerbaar. Dat leidt tot
prijsstijgingen, onafhankelijk van de evolutie van de $. Daarbovenop
zal het zilver ook nog eens solidair met de andere edelmetalen
bewegen. Maar dan wel een beetje minder dalen, en een beetje meer
stijgen....
Palladium: het gebruik als substituut van platina in auto-katalysatoren
gaat toenemen. De technologie staat op punt (Umicore in Vlaanderen).
En de juwelenindustrie blijkt Palladiuim meer en meer te ontdekken.
Ik vermoed dat het metaal dus sneller zal omhooggaan dan platina.
Let ook op zink! Geen edelmetaal, maar met dalende inventarissen
van de reserves zijn verder stijgende prijzen zeker aan de orde.
Tenzij er een wereldwijde economische crisis komt. |
| Willem
Jochems |
Ik
denk/zie de zilverprijs exploderen, getallen die ik zie daar val
ik bijna van achterover en wie weet duurt het nog even, maar het
is geen money (vroeger wel hé toen we de cowboys in de
saloon met silver dimes zagen betalen) maar zilver wordt nog veel
andere toepassingen gebruikt. Het zal mij niet verbazen als het
snel op 50 dollar komt. |
Vraag
4 |
de
vraag: |
Welke
van de mijnbouwaandelen zal het beter doen: de Zuid Afrikaanse
of Noord Amerikaanse? |
| de
antwoorden |
Roy
Martens |
Ik
richt mij hoofdzakelijk op de Noord Amerikaanse en Canadese mijnaandelen,
waarbij vooral de laatste categorie mijn voorkeur heeft. De Zuid
Afrikaanse mijnen ondervinden nog veel nadeel van de Dollar –
Rand verhouding en de plaatselijke condities zijn niet echt optimaal
in het land. |
| Eric
Hommelberg |
Noord
Amerikaanse. Nevada staat weer helemaal in de ‘picture’
en de exploration (boor) activiteiten zijn daar geexplodeerd het
afgelopen jaar. Momenteel zijn er nog nauwelijk drill rigs te
verkrijgen voor exploration companies die willen gaan boren daar.
Ook Quebec en British Columbia (Canada) laten een explosie van
exploration activiteiten zien. Kortom, Noord Amerika is ‘hot’.
|
| Mihaly
Schroth & Gung Ho |
De Zuid Afrikaanse miners
zullen het moeilijk krijgen als de dollar een down move maakt.
We hebben in het verleden gezien dat de Rand voor problemen zorgt,
dus zal een verzwakking van de dollar problemen gaan geven. Het
aankopen van buitenlandse miners door de lokale Zuid Afrikaanse
bedrijven moet de druk verminderen als het goed is. Voor de Amerikaanse
miners is de uitkomst van de laatste verkiezingen niet al te best.
Het is de verwachting dat de Democraten minder makkelijk vergunningen
verstreken voor mijnbouwbedrijven, en dat kan wel eens vervelend
worden. Zoals de zaken er nu voor staan, kies ik voor de Noord
Amerikaanse(Canada, Mexico?).
Het is de afgelopen jaren duidelijk geworden dat de performance
enorm kan verschillen tussen de verschillende miners. Buiten
de normale problemen die alle aandelen hebben, lijken mijnbouwaandelen
zeer gevoelig te zijn voor een aantal extra risico’s.
Ik noem er een paar die ik de afgelopen jaren heb meegemaakt/gezien.
Hedges die scheef lopen, sterk stijgende loonkosten, sterke
valuta, overstromingen door regen, nationalisaties, politiek
risico, slecht management, stakingen, aids,vervuiling en claims,
stijgende energie kosten, gebrek aan goed geschoold personeel,
gebrek aan boormachines/mining equipment, lage grades, geen
winsten, oplichting…en ik kan nog wel een tijdje doorgaan.
Maar het grote probleem blijft de afwezigheid van de woeker
winsten die je wel terugziet in de basemetals (Rio Tinto, BHP
etc)
Het goud zelf heeft best een aardig jaar achter
de rug, met een begin stand van ongeveer 535. De Hui heeft met
een begin van 280 het aardig gedaan, maar dat zat vooral in
eerste 5 maanden van dit jaar.
|
| Willem
Middelkoop |
De
junior mijnbouwaandelen die een nieuwe ontdekking doen in 2007
zullen het hoogste rendement laten zien, ongeacht het land van
herkomst. |
| Robert
Broncel |
Grosso
modo geef ik de Noord-Amerikaanse mijnbouw aandelen een beter
winstvooruitzicht gegeven de teruglopende winningsresultaten in
Zuid-Afrika. |
| Monarch |
Of de zuidafrikaanse mijnbouwaandelen het beter zullen doen dan
de andere, is moeilijk te beantwoorden. Persoonlijk heb ik niet
al te veel vertrouwen in de Zuid-Afrikaanse omstandigheden.
a) De figuur van Mandela houdt de boel daar momenteel relatief
rustig, maar de man is intussen hoogbejaard, en heeft niet het
eeuwige leven.
b) De manier waarop zij met de Rand zijn omgesprongen lijkt mij
niet bepaald het toppunt van intelligentie. Door de Rand zo sterk
te houden, hebben ze hun economie voor een groot deel om zeep
geholpen: import werd goedkoper, export duurder. Zelfs het ontginnen
van goud werd, met de loonkosten in stijgende Rand en opbrengsten
in dalende dollars, moeilijk. Vandaar de capriolen van Harmony,
dat een bod uitbracht op Goldfields, en uiteindelijk bij Norilsk
moest gaan aankloppen.
c) De taksen (rechtstreekse en onrechtstreekse) die de regering
dan nog eens aan de mijnbouwers oplegt, lijken mij een beetje
op het slachten van de kip met de gouden eieren, of toch zeker
op haar het vel afstropen....
Nu de Rand een beetje daalt, verbetert het klimaat. Toch investeer
ik liever mijn kapitaal in Westerse bedrijven, met hoofdzetel
in Canada bijvoorbeeld. Je weet nooit wat Russen, Kazakken, Chinezen
van plan zijn te doen of te laten. Daarom liefst bedrijven met
transparantie, met klare doelstellingen, met een duidelijke strategie,
en liefst met een CEO die zijn zaakjes kent en zelf weet hoe het
moet. En dat dan in politiek stabiele landen. Dat de mijnsites
gespreid zitten in Australië, Peru, Mexico, Canada of de
VS, vind ik niet zo erg, zolang er geen clown aan het hoofd staat
die de zaken dreigt te nationaliseren zodra er zilver of goud
uit de grond komt, is het allemaal ok. SSRI en TRE zijn daarvan
goede voorbeelden. |
| Willem
Jochems |
De
Zuidafrikaanse mijnbouwers gaan beter presteren dan de Amerikaanse.... |
Vraag
5 |
de
vraag: |
Welk
mijnbouwaandeel tip je als de beste (of heel goede) groeier in
2007? |
| de
antwoorden |
Roy
Martens |
Een
van de pareltjes in mijn porto is zonder enige twijfel Tara Gold
( TRGD ), ze hebben een zeer bijzonder business model dat hun
absoluut geen windeieren zal leggen. Volgens
mij een absolute must have !! Daarnaast vind ik de recente deal
van Sabina Silver met Silver Wheaton niet verkeerd, ook SBB heeft
een mooie toekomst voor de boeg. Als laatste waren de resultaten
van Noront Res. (NOT) gigantisch, als de komende resultaten soortgelijk
zijn krijg je hetzelfde effect als bij Aurelian Res. dat van $
0,46 naar $ 43,- steeg, m.a.w. kanshebbers genoeg. |
| Eric
Hommelberg |
Mexivada
Mining Corp – MNV.V. Dit zijn eigenlijk drie bedrijven in
een. Mexivada is klaar om te gaan boren op hun Nevada properties
(zodra ze een drill rig kunnnen bemachtigen, waarschijnlijk January)
en hebben zojuist hun boorprogamma op hun Yecora project in Mexico
afgerond (resultaten kunnen ieder moment binnnen komen).Van Mexivada’s
Gold/Diamond project in Congo kunnen de eerste exploration resultaten
worden verwacht in February 2007. De kans op een discovery van
een diamond kimberlite dyke is aanzienlijk. |
| Mihaly
Schroth & Gung Ho |
Tjah,
dat is weer de bekende hamvraag! Voor Goud is mijn favoriet MUNDORO
MINING INC (Toronto:MUN.TO) Een WCD low cost producer in China
met nog maar 1 nadeel namelijk een licentie. De Chinese overheid
is niet bepaald snel met het verlenen van deze licentie en is
als zodanig dus een risico maar de risk/reward verhouding hier
lijkt ongekend.
Voor zilver natuurlijk weer onze oude favoriet EXCELLON RESOURCES
INC. (Tier2) (EXN.V)
Low cost met de highest grades zilver producer met ongekend exploratiepotentieel
onder leiding van de Johan Cruijff onder de geologen: CRD top
expert Megaw. Excellon is overigens de enige silver junior die
nu al geld heel veel geld verdient. |
| Willem
Middelkoop |
Let
op Mindoro Resources (MIO.V) en MetalCorp (MTC.C) en King's Bay
Gold (KBG.V) |
| Robert
Broncel |
Dat
is moeilijk te zeggen. Wel zullen de 'juniors' met substantiële
bewezen en nog niet bewezen reserves het beste van het spel hebben,
zeker als deze ook nog kunnen bogen over een meer dan bovengemiddelde
geologische kennis. |
| Monarch |
Om
"conservatief" te beleggen in de betekenis van behoorlijk
veilig beleggen, zou ik voorstellen om BHP Biliton op te pikken.
De PE is laag, en de spreiding over diverse grondstoffen/metalen
is groot. Als je wat meer avontuur wil, dan koop je daar een langlopende
call, redelijk diep in the money op, en kan de hefboom (strikeprijs
en afloopdatum) bepaald worden in functie van je zin voor avontuur.
Silver Standard Resources en Tanzanian Royalty zijn eveneens bedrijven
voor de toekomst: SSRI rijgt de positieve persberichten aan elkaar
èn is bezig de eerste mijn te ontwikkelen, en TRE speurt
naar veelbelovende sites.
Achtergebleven, en daarom veelbelovend voor 2007, lijken mij eveneens
Sterling Mining, Mines Mangement, en als het over zink, lood en
zilver gaat, Canadian Zinc (CZN.TO). Dit zijn echter alle drie
bedrijven voor investeerders die enige volatiliteit niet schuwen,
èn geduld hebben. |
| Willem
Jochems |
Ik
houd het op Meridan Gold waar het goud wordt gevonden tegen een
kostprijs van 50-60$ - misschien nu iets meer? - maar al is het
60 dollar dan nog is er 580 winst,en de goudprijs klimt dus de
goldbugs kunnen omhoog vanaf december 06. |
Vraag
6 |
de
vraag: |
Welke
junior geef je grote kans over te worden genomen in 2007? |
| de
antwoorden |
Roy
Martens |
Overnames
zijn aan de orde van de dag, de majors zullen wel moeten om hun
reserves op peil te houden zodat veel juniors met bewezen reserves
een overname prooi zullen zijn. Een echte voorkeur heb ik niet,
ik hoop alleen dat de juniors die ikzelf in porto heb nog lang
niet aan de beurt zijn, daar dit ten koste zal gaan van hun koersgroei
en dus de potentiële winst voor de belegger. |
| Eric
Hommelberg |
Aurelian
Resources ARU.V |
| Mihaly
Schroth & Gung Ho |
Van de mid-tier bedrijven komen vooral IAMGOLD,
Agnico-Eagle, Eldorado Gold, Centerra Gold, Yamana Gold, Centerra,
Meridian en Golden Star in aanmerking voor overnames .
Maar een echt koopje op deze nivos lijkt
CAMPBELL Resources ( CCH.TO) Meer dan 2/3 van de aandelen
zit in vaste profihanden en men zou na het beëindigen van
de CCAA die tot op heden nog steeds op zich laat wachten zo
een overname kunnen "regelen" zonder dat retailers
daar veel tegen in zouden kunnen brengen. Een ideale TO/MA situatie
dus. In het Platinum zou Pacific North West Capital(PFN-TSX)
hier wel eens voor in aanmerking kunnen komen. Maar Trade Winds
Ventures Inc. (TSX-V: TWD; FWB: TVR) lijkt nu op dit moment
toch de meest aangewezen en uitgesproken kandidaat voor een
overname/merger in 2007.
|
| Willem
Middelkoop |
Aurelian
daar kan je op wachten (Joint Venture of overname) maar ook Yamana
Gold is als snel groeiende producer een goede overnamekandidaat. |
| Robert
Broncel |
Dat
is ook moeilijk te zeggen daar er sprake is van een sterke consolidatiegolf,
om een aantal redenen:
de kosten lopen op en daardoor is het dikwijls voordeliger om
een collega over te nemen dan zelf nieuwe aders te gaan ontdekken
en exploiteren. Voorts wordt op synergie geanticipeerd waardoor
de kosten per geproduceerde eenheid wat zouden kunnen dalen. Dit
proces is nog niet ten einde en heeft zich tot op heden meer toegespitst
op zgn. mid tier (middel grote) fondsen. |
| Monarch |
De
Junior die grote kans maakt om te worden overgenomen, lijkt mij
CZN.TO. Ze lijken mij vastbesloten om de mijnsite operationeel
te maken, en kapitaal is er ook nog ruim, maar imho komt er een
gulle overnemer, of een kapitaalkrachtige partner. Alles zal afhangen
van de vergunningen, die binnen moeten komen.
En er zullen ongetwijfeld nog andere juniors zijn die in de concentratiewedloop
zullen opgeslokt worden. |
| Willem
Jochems |
Ik
kan zeggen, Aurelian na die grote goudvondst, maar er zijn nog
meer kandidaten die goed presteren, dus ik laat het in het midden. |
Vraag
7 |
de
vraag: |
Wat
betalen we in dollars op 31 december 2007 voor goud en zilver? |
| de
antwoorden |
Roy
Martens |
Dat
zal voor velen de hamvraag zijn, een vraag echter die niet zo
makkelijk te beantwoorden is. Als de vlam in de pan slaat kan
goud door de $ 1,000 gaan en zilver door de $ 30, laten we maar
liever een geleidelijke weg aanhouden, goud een stijging van zo’n
30 % vanaf het huidige niveau naar rond de $ 800,- en zilver een
stijging van zo’n 50 % vanaf het huidige niveau naar de
$ 19 tot $ 20. |
| Eric
Hommelberg |
Goud
noteert boven de $800 voor eind 2007 en zilver boven de $22 |
| Mihaly
Schroth & Gung Ho |
Als
we kijken naar de huidige stijgingen van de aandelen indices,
de internationale spanning, olieprijs etc, en vooral naar de basemetals,
dan moet de 800-850 regio zeker haalbaar zijn in 2007. De geldgroei
is
internationaal enorm, en lijkt niet te stoppen nu de huizenmarkt
en de consument in de VS onder druk staat. De dollarstroom richting
Midden Oosten en Azië zal ervoor zorgen dat vraag naar commodities
hoog blijft.
Aangezien
de decembermaand historisch een slechte maand is voor de dollar,
zal de prijs van goud zich dicht bij de top begeven aan het
einde van volgend jaar (dit jaar duidelijk niet). Zilver (als
Poor man’s gold) zal meeliften, met als gevolg dat ik
als target heb: goud 810-820 level en zilver 17-17.50.
We
hebben in 2006 2 maal een minicrash gezien in de Hui, dus is
het risico aanzienlijk. 25% hui daling in mei en bijna 25% daling
in september…. Maar ook goud kan er wat van, van de 730
naar de 547 in een week of 5…. Wat ook dit jaar weer duidelijk
was, wees geduldig, het komt altijd weer naar beneden. Spreid
risico en houd wat cash achter de hand voor een dikke downspike.
|
| Willem
Middelkoop |
Voor
de gok..... goud op $788,88 en zilver op $17,77 |
| Robert
Broncel |
De
goudprijs in dollars laat zich vertalen in de koers van de dollar.
Als deze nog wat verder wegzakt zal dat in de prijs van het edelmetaal
terug te vinden zijn, zoals dat ook met andere in dollars genoteerde
commodities het geval is. Dikwijls zit hierin een vertragend effect
m.u.v. het edelmetaal. De goudprijs zal in ieder geval boven de
700 dollar uitkomen. |
| Monarch |
Het
zilver ging van ± 7$ tot ± 14$ nu. Het zal imho
tegen eind 2007 een zelfde stijging neerzetten, of dat in % (+
100%) of in waarde (+ 7$) zal zijn, dat durf ik niet voorspellen,
maar ik vermoed dat we er ergens tussenin zullen zitten: dus tussen
21 en 28 $. Tenzij er een hype of een regelrechte dollarcrash
komt, dan kunnen we veel hoger, of, omgekeerd, tenzij de oorlog
in Irak plots ophoudt, de Amerikanen een technologie ontwikkelen
om spotgoedkoop olie uit leisteen te persen, en/of Iran zijn kernprogramma
begraaft, dan kunnen we na een stijging doorheen de weerstand
op 15, terug naar de huidige niveaus... Goud gaat mee, maar zoals
vroeger al aangegeven, in mindere mate dan zilver.
dus: zilver: 24.50 $/oz, en goud: 989,50 $/oz |
| Willem
Jochems |
Voor
goud houd ik het $ 870 op einde 2007 (900++ high?)
en voor zilver..... tja daar heb je het weer, zien is geloven
het lijkt een sprookje als dat gebeurt, wowie! zilver op $150?
kan zoiets gebeuren? Volgens mij kan dat zeker gebeuren, zolang
de vraag groter is dan het aanbod en het duurt 3-5 jaar voordat
een nieuwe mijn operationeel is. In ieder geval zal zilver goud
outperformen! |
| De
participanten: |
|
| Eric
Hommelberg |
Eric
publiceert op veel websites zijn visie op de edelmetalen. Tevens
is hij oprichter van Golddrivers.com.
Hier publiceert hij zijn visie, die vooral gericht is op de juniormijnen. |
| Willem
Middelkoop |
Willem
is journalist en o.a. presentator bij RTL-Z, publicist op vele
websites, redacteur van InveZtor,
maar bovenal ook stockpicker. |
| Mihaly
Schroth & Gung Ho |
Gung
Ho's zijn grote verdienste is o.a. het voorlichten van het grote
publiek op diverse forums (o.a. IEX en Beurskings). Is al vele
jaren actief op het gebied van de edelmetalen en adviseerde om
goud en zilver toen het op het dieptepunt stond te kopen. Voor
Mihaly Schroth (alias Mr. Gold) geldt min of meer hetzelfde. |
| Roy
Martens |
Al
veel jaren actief op de edelmetaalmarkt en maakt o.a. technische
analyses van edelmetaalmijnen die er fundamenteel goed voor staan.
Dit doet hij onder andere samen met David Zurbuchen bekend van:
SilverInscripture.
Op 2 oktober is er een nieuwe site van David Zurbuchen , Ming
Guo en Roy Martens de lucht in gegaan: Resource
fortunes |
| Monarch |
Monarch
is bekend van diverse fora waar hij jarenlang interessante postings
heeft gedaan. Via deze portefeuille geeft de jonge vijftiger weer
wat prijs hetgeen hij over de edelmetaalmijnen weet. Aandelen
van de genoemde bedrijven zijn in zijn bezit. Zijn interesse gaat
vooral uit naar de wat grotere bedrijven die wat gemakkelijker
verkrijgbaar zijn en wat meer in de picture staan. Sinds een 15-tal
jaren actief als actief belegger, ook als voorzitter van een beleggingsclub.
Gelooft in technische en in fundamentele analyse. Sinds een jaar
of vier actief in de grondstoffen- en edelmetalenmarkt. Deze zitten
volgens hem momenteel in een lange-termijn bull-market en een
lange-termijn uptrend, die beide nog meerdere jaren kunnen duren.
|
| Robert
Broncel |
Robert
Broncel is analist bij Score
Investments. De columns, goudmarktrapporten en kansrijke aanbevelingen
kun je dan ook via Score
Investments bekijken. Niet alleen de goudmarkt is voor Robert
interessant, maar ook uranium, nanotechnologie en water ziet hij
enorme kansen. |
| Willem
Jochems |
Willem
Jochems beschrijft zijn visie in eigen stijl op anders.favorietje.nl
met als titel: Alles wordt anders. Wat er dan
anders wordt? Wel kijk eens op zijn
website..... |
alles
wordt anders
21 century
|
